电子元器件行业将有突破性增长

2006-10-20

2006年是电子元器件行业充满不确定因素的一年。一方面，行业创新的步伐被大大的延后，微软的新操作系统Vista被延迟到年底发布，中国3G的推出又一次推迟，索尼PS3的推出也延迟到年底，这对行业的需求产生严重影响。另一方面，原材料价格不断上涨，使得行业利润水平受到不同程度的影响。  　　与其他行业相比，技术创新是元器件行业（以及整个IT行业）最大的影响因素。这其中的根本原因是技术创新创造了新需求，同时也不断淘汰了旧的需求，比如从录音机到CD机再到MP3的演进。通过技术创新，新的产品使元器件的应用面极大拓展，当新产品逐渐趋于成熟、市场趋于饱和，而后续的技术进步如果没有跟上，则产业呈现周期性特征。因此，技术创新的力度决定了行业周期的强度。  　　2000年的行业周期是由网络引起的，网络是重大的技术创新，因此行业周期性很强、持续时间也较长。但2004年的产业周期是由于消费电子产品，如手机、数码相机、MP3等消费电子产品所引发的，更多是应用技术的层面，而并没有很大的技术突破，因此周期较弱、持续时间较短。最近几年，整个IT行业都缺乏重要的技术创新，这也使得行业一直缺乏重大的投资机会。从2000年的顶点来看，整个半导体行业仍处于一个大的复苏周期中。而从股指来看，2000年以来，A股电子元器件走势一直是落后于市场的整体走势。  　　在终端电子产品中，PC、消费电子和通信是最主要的三大需求，分别占据了38%、28%和20%的市场份额，对电子元器件行业起了决定性的影响。2007年，PC、通信和消费电子这三大领域都将面临重大技术进步带来的突破性增长，这将给行业带来巨大的机遇。   　　首先，PC行业将迎来微软新一代的操作系统Vista。微软开发Vista花了5年，投入资金达300多亿美元，这是历史上代码量最大、仅核心工程师就有9000人团队的超级航空母舰级的项目，对行业的影响无疑将是巨大的。Vista对硬件的要求与XP相比是有质的飞越，仅内存的标准配置就达到1G以上，同时Vista要求独立的显卡，并将NAND闪存作为PC硬盘和主存储器之间的缓存。预计在今年12月，微软将发布Vista针对商业用户的版本，明年1月针对个人用户的操作系统将全面上市。  　　与此同时，Intel也发布了最新的64位双核处理器，标志着移动处理器开始进入64位元双核技术时代。历史上，每一次Wintel同盟的重大技术突破，都会给PC产业带来重大的机会。"是国王的终归是国王的"，虽然目前Wintel同盟面临一定的问题，但世界仍在其统治中。随着新一轮PC行业换机高潮的来临，电子元器件行业将面临巨大的需求。  　　其次，3G仍然是通信行业未来最大希望。虽然到现在行业仍然在焦急的等待中，但随着时间的推移毕竟离终点又近了一步。根据奥运会的时间表，预计在今年四季度，国家将在主要的奥运城市开始建设3G网络，2007年上半年发放牌照的时机将完全成熟。3G对通信行业的影响将是巨大的，它将极大改善人们信息的获取能力和方式，不论是通讯设备还是手机，都将面临新一轮的爆发性需求。  　　第三，HDTV（高清晰数字电视）是消费电子行业持续性的热点。HDTV是人们视觉领域的彻底变革，其意义不亚于从黑白时代向彩色时代的变化。目前，平板显示技术、蓝光存储和传输标准等一系列新技术的成熟宣告HDTV时代的正式到来，虽然从模拟到数字的过渡将不会在短时间内完成，但大幕已经拉开，未来仅仅是个时间问题，谁能阻挡人们对美好生活的向往呢？